В Закладки

Главная
Официальная
Новости
Курсовые работы
Дипломные проекты
Лекции и конспекты
Рефераты
Софт
Ссылки
Справочник Студента
Гостевая

Почта


Поиск по сайту:

          


















Курсовая работа по экономической теории. Денежное обращение.

Курсовая работа по экономической теории. Денежное обращение.

СЕВЕРО-ЗАПАДНАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ

Филиал г. Вологды

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: “Деньги, Кредит, Банки”

на тему: “Денежное обращение”

Выполнила:

студентка группы 25Ф Ю. Ю. Щербакова

Проверила:

г. Вологда

2006

Содержание

Введение 3

1. Деньги, денежное обращение и денежный оборот.

1.1. Деньги, их роль и функции 4

1.2. Понятие денежного оборота и его структура 6

1.3. Понятие денежного обращения 9

1.4. Виды денежного обращения 9

2. Денежная масса.

2.1 Значение и принципы количественного измерения денежной массы 11

2.2 Понятие денежной массы 13

2.3 Показатели объёма и структуры денежной массы. 14

2.4 Денежная масса: спрос и предложение. 18

3. Законы денежного обращения. 25

4. Проблемы денежного обращения в России. 27

Вывод. 29

Список используемой литературы. 30

Введение.

День¬ги - од¬но из ве¬ли¬чай¬ших че¬ло¬ве¬че¬ских изо¬бре¬те¬ний. Про¬ис¬хо¬ж¬де-ние де¬нег свя¬за¬но с 7 - 8 тыс. до н. э., ко¬гда у пер¬во¬быт¬ных пле¬мен поя¬ви¬лись из¬лиш¬ки ка¬ких-то про¬дук¬тов, ко¬то¬рые мож¬но бы¬ло об¬ме¬нять на дру¬гие нуж-ные про¬дук¬ты. Ис¬то¬ри¬че¬ски в ка¬че¬ст¬ве сред¬ст¬ва об¬лег¬че¬ния об¬ме¬на ис¬поль-зо¬ва¬лись - с пе¬ре¬мен¬ным ус¬пе¬хом - скот, си¬га¬ры, ра¬ко¬ви¬ны, кам¬ни , кус¬ки ме-тал¬ла. Но что¬бы слу¬жить в ка¬че¬ст¬ве де¬нег, пред¬мет дол¬жен прой¬ти лишь од-но, на мой взгляд, ис¬пы¬та¬ние: он дол¬жен по¬лу¬чить об¬щее при¬зна¬ние и по¬ку-па¬те¬лей, и про¬дав¬цов как сред¬ст¬во об¬ме¬на. День¬ги оп¬ре¬де¬ля¬ют¬ся са¬мим об-ще¬ст¬вом; все, что об¬ще¬ст¬во при¬зна¬ет в ка¬че¬ст¬ве об¬ра¬ще¬ния, - это и есть день-ги. Дей¬ст¬ви¬тель¬но, день¬ги - это то¬вар, вы¬сту¬паю¬щий в ро¬ли все¬об¬ще¬го эк¬ви-ва¬лен¬та , от¬ра¬жаю¬ще¬го

Деньги это неотъемлемая и существенная часть финансовой системы каждой страны. Называются ли они долларами, рублями, фунтами или франками, деньги служат средством оплаты, средством сохранения стоимости и единицей счёта во всех системах, кроме самых начальных экономических систем. В этой работе я рассмотрю сущность денег, их экономическое значение, и факторы, определяющие их количество (массу). Так же будет сделана попытка, показать, насколько велико экономическое значение денежного оборота.

1. Денежное обращение

1.1. Деньги, их роль и функции.

Развитие ремесел и особенно плавки металлов несколько упростило дело. Роль посредников в обмене прочно закрепляется за слитками металлов. Первоначально это были медь, бронза, железо. Эти обменные эквиваленты расширяют сферу действия и стабилизируются, превращаясь тем самым в подлинные деньги в современном смысле. По мере увеличения общественного богатства роль всеобщего эквивалента закрепляется за драгоценными металлами (серебром, золотом), которые в силу своей редкости, высокой ценности при малом объеме, однородности, делимости и прочих полезных качествах были, можно сказать, обречены, исполнять роль денежного материала в течение длительного периода человеческой истории.

Изобретение бумажных денег приписывают, конечно, с большей долей условности, древним китайским купцам. Первоначально в виде дополнительных средств обмена выступали расписки о принятии товара на хранение, об уплате налогов, выдаче кредита. Их обращение расширяло торговые возможности, но вместе с тем, нередко затрудняло размен этих бумажных дубликатов на металлические монеты.

В Европе появление бумажных денег связывают обычно с опытом Франции 1716-1720гг. Эмиссия бумажных денег, проведенная банком Джона Ло, окончилась неудачей. В России эмиссия бумажных денег - ассигнаций впервые началась в 1769г. Предполагалось, что, как и в других странах, рискнувших ввести бумажные деньги, их можно будет при желании обменять на серебро или золото. Но все оказалось иначе. Уже к концу века излишек ассигнаций заставил приостановить размен, курс ассигнационного рубля, естественно, начал падать, а товарные цены расти. Деньги делились на “плохие” и “хорошие”. По закону Томаса Грехэма, плохие деньги вытесняют хорошие. Закон гласит, из обращения исчезают деньги, рыночная стоимость которых по отношению к плохим деньгам и официально установленному курсу повышается. Они просто припрятываются - дома, в банковских сейфах. В XX в. исполнителями роли “плохих” денег выступали банкноты, вытеснявшие из обращения золото.

Со времени первой мировой войны, тенденция к прекращению размена банкнот на золото распространяется повсеместно. Перед центральными банками встала задача неусыпного контроля над денежным обращением. На самом деле, бумажные деньги сами по себе полезной ценности не имеют. Бумажные деньги - символы, знаки стоимости. Почему же тогда произошел повсеместный и в последствии закрепившийся отход от золота? Самое простое объяснение: бумажные деньги удобны в обращении, их легко носить с собой. Неплохо вспомнить слова великого англичанина Адама Смита, который говорил, что бумажные деньги должны рассматриваться в качестве более дешевого орудия обращения. Действительно, в обороте монеты стираются, часть благородного металла пропадает. К тому же, возрастают потребности в золоте у промышленности, медицины, потребительской сферы. И главное - товарооборот в масштабах, исчисляемых триллионами долларов, марок, рублей, франков и других денежных единиц, золоту просто не под силу обслужить. Переход к бумажно-денежному обращению резко расширил рамки товарного обмена.

Бумажные деньги - банкноты и казначейские билеты - обязательны к приему в качестве платежного средства на территории данного государства. Их стоимость определяется лишь количеством товаров и услуг, которые можно купить на эти деньги. Итак, XX в. ознаменован переходом к обращению бумажных денег и превращением золота и серебра в товар, который можно купить по рыночной цене.

Сегодня деньги диверсифицируются, буквально на глазах множатся их виды. Вслед за чеками и кредитными карточками, появись, дебитные карточки и так называемые “электронные деньги”, которые, посредством компьютерных операций, можно использовать для переводов с одного счета на другой. А во времена экономического кризиса, при рационировании, появляются талоны, обращающиеся наряду с денежными купюрами.

Западные экономисты склоняются к тому, что в будущем бумажные деньги - банкноты и чеки вообще исчезнут и их заменят электронные межбанковские трансакции. Деньги останутся, но станут “невидимыми”. Таким образом, можно выделить основные эта¬пы ис¬то¬рии раз¬ви¬тия де¬нег:

Пер¬вый этап - по¬яв¬ле¬ние де¬нег с вы¬пол¬не¬ни¬ем их функ¬ций слу¬чай¬ны¬ми то¬ва¬ра¬ми;

вто¬рой этап - за¬кре¬п¬ле¬ние за зо¬ло¬том ро¬ли все¬об¬ще¬го эк¬ви¬ва¬лен¬та (этот этап был, по¬жа¬луй, са¬мым про¬дол¬жи¬тель¬ным);

тре¬тий этап - этап пе¬ре¬хо¬да к бу¬маж¬ным или кре¬дит¬ным день¬гам;

чет¬вер¬тый этап - по¬сте¬пен¬ное вы¬тес¬не¬ние на¬лич¬ных де¬нег из обо¬ро¬та, вслед¬ст¬вие че¬го поя¬ви¬лись элек¬трон¬ные ви¬ды пла¬те¬жей.

День¬ги, как и лю¬бое дру¬гое по¬ня¬тие, име¬ют свою сущ¬ность.

Сущ¬ность де¬нег про¬яв¬ля¬ет¬ся че¬рез:

1) все¬об¬щую не¬по¬сред¬ст¬вен¬ную об¬ме¬ни¬вае¬мость;

2) са¬мо¬стоя¬тель¬ную ме¬но¬вую стоимость;

3) внеш¬нюю вещ¬ную ме¬ру тру¬да.

Кро¬ме то¬го, день¬ги име¬ют соб¬ст¬вен¬ную клас¬си¬фи¬ка¬цию. В ча¬ст¬но¬сти, по фор¬ме су¬ще¬ст¬во¬ва¬ния день¬ги бы¬ва¬ют на¬лич¬ные и без¬на¬лич¬ные. На¬лич¬ные день¬ги в свою оче¬редь под¬раз¬де¬ля¬ют¬ся на ре¬аль¬ные день¬ги (это мо¬не¬ты из дра¬го¬цен¬ных ме¬тал¬лов, слит¬ки), кре¬дит¬ные день¬ги (банк¬но¬ты и ка¬зна¬чей¬ские би¬ле¬ты) и раз¬мен¬ные мо¬не¬та. Без¬на¬лич¬ные день¬ги мо¬гут су¬ще¬ст¬во¬вать как в рам¬ках на¬цио¬наль¬ной де¬неж¬но-кре¬дит¬ной сис¬те¬мы в фор¬ме на¬цио¬наль¬ной ва-лю¬ты , так и в фор¬ме меж¬на¬цио¬наль¬ных пла¬теж¬ных средств в сис¬те¬ме ме¬ж¬ду-на¬род¬ных рас¬че¬тов.

День¬ги об¬ла¬да¬ют оп¬ре¬де¬лен¬ны¬ми функ¬ция¬ми. Функ¬ции де¬нег:

Ме¬ра стои¬мо¬сти. День¬ги вы¬сту¬па¬ют ме¬рой стои¬мо¬сти. Об¬ще¬ст¬во счи¬та-ет удоб¬ным ис¬поль¬зо¬вать де¬неж¬ную еди¬ни¬цу в ка¬че¬ст¬ве мас¬шта¬ба для со¬из-ме¬ре¬ния от¬но¬си¬тель¬ных стои¬мо¬стей раз¬но¬об¬раз¬ных благ и ре¬сур¬сов.

Сред¬ст¬во пла¬те¬жа. День¬ги вы¬сту¬па¬ют как сред¬ст¬во пла¬те¬жа. Эта функ¬ция де¬нег проявляется, пре¬ж¬де все¬го в об¬слу¬жи¬ва¬нии пла¬те¬жей вне сфе¬ры то¬ва¬ро¬обо¬ро¬та. Это на¬ло¬ги, со¬ци¬аль¬ные вы¬пла¬ты, про¬цен¬ты за кре¬дит.

Сред¬ст¬во об¬ра¬ще¬ния. День¬ги вы¬сту¬па¬ют как сред¬ст¬во об¬ра¬ще¬ния об¬слу¬жи¬ва¬ния то¬ва¬ро¬обо¬ро¬та. Во-первых, пре¬ж¬де все¬го день¬ги яв¬ля¬ют-ся се¬го¬дня сред¬ст¬вом об¬ра¬ще¬ния, день¬ги мож¬но ис¬поль¬зо¬вать при по¬куп-ке и про¬да¬же то¬ва¬ров и ус¬луг. Как сред¬ст¬во об¬ме¬на день¬ги по¬зво¬ля¬ют об¬ще¬ст¬ву из¬бе¬жать не¬удобств бар¬тер¬но¬го об¬ме¬на. И, пред¬став¬ляя удоб-ный спо¬соб об¬ме¬на то¬ва¬ра¬ми, день¬ги по¬зво¬ля¬ют об¬ще¬ст¬ву вос¬поль¬зо-вать¬ся пло¬да¬ми гео¬гра¬фи¬че¬ской спе¬циа¬ли¬за¬ции и раз¬де¬ле¬ния тру¬да ме¬ж-ду людь¬ми.

Сред¬ст¬во на¬ко¬п¬ле¬ния (сбе¬ре¬же¬ния). День¬ги слу¬жат сред¬ст¬вом сбе¬ре-же¬ния. По¬сколь¬ку день¬ги наи¬бо¬лее ли¬к¬вид¬ное иму¬ще¬ст¬во, они яв¬ля¬ют¬ся наи¬бо¬лее удоб¬ной фор¬мой хра¬не¬ния бо¬гат¬ст¬ва.

Ми¬ро¬вые день¬ги. Функ¬ция “ ми¬ро¬вые день¬ги “ - это день¬ги в сис-те¬ме ме¬ж¬ду¬на¬род¬ных эко¬но¬ми¬че¬ских от¬но¬ше¬ний. День¬ги иг¬ра¬ют ис¬клю¬чи-тель¬но важ¬ную роль в ры¬ноч¬ной эко¬но¬ми¬ке.

Ры¬нок не¬воз¬мо¬жен без де¬нег, де¬неж¬но¬го об¬ра¬ще¬ния. Де¬неж¬ное об-ра¬ще¬ние - это дви¬же¬ние де¬нег, опо¬сред¬ст¬вляю¬щее обо¬рот то¬ва¬ров и ус-луг. Оно об¬слу¬жи¬ва¬ет реа¬ли¬за¬цию то¬ва¬ров, а так¬же дви¬же¬ние фи¬нан¬со-во¬го рын¬ка.

1.2. Понятие денежного оборота и его структура.

Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Объективной основой денежного обращения является товарное производство, при котором товарный мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними. С углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной форме осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.

Денежный оборот - это совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах, выступая в функции средства обращения и средства платежа, за определенный период времени. Он включает в себя:

? Товарный оборот;

? Нетоварный оборот;

? Перераспределительные операции, которые распределяются по нескольким денежным потокам:

? Товарным;

? Трудовым;

? Финансовым;

? Кредитным.

Так как денежный оборот отражает процессы создания, распределения и перераспределения ВВП и НД, между этими величинами существует объективная зависимость.

Рационально организованный денежный оборот должен соответствовать темпам роста ВВП и НД. Если темпы его роста превышают последние, то он неэффективен, что свидетельствует об инфляционных процессах замедления расчетов, их несвоевременности, наличии промежуточных звеньев в расчетах. С научной и практической стороны, рациональная организация денежного оборота сводится к тому, чтобы его абсолютный рост обеспечивался относительно меньшей суммой денег. Эти показатели необходимо привести в соответствие.

Из самого определения денежного оборота следует, что он опосредствуется деньгами в двух функциях: как средства платежа и средства обращения. Отсюда можно выделить ряд понятий и построить взаимосвязанную, логически последовательную, внутренне субординированную структуру денежного оборота.

Платежный оборот представляет собой совокупность платежей с использованием денег в качестве средства платежа. Он поглощает все безналичные платежи и часть налично-денежных средств, связанных с оплатой труда.

Безналичный денежный оборот – часть совокупного денежного оборота с использованием безналичных расчетов путем записей на счетах в банках или зачетов встречных требований предприятий. В странах с развитой рыночной экономикой и банковской системой он превышает 90% всего совокупного денежного оборота.

Налично-денежный оборот – часть совокупного денежного оборота, в котором используют наличные деньги в роли средства обращения и средства платежа. Он включает все платежи наличными деньгами за определённый период времени (год, квартал, месяц).

В управлении денежным оборотом особое значение имеет механизм, обеспечивающий единство двух его сфер – наличной и безналичной. Оно состоит в том, что его теоретическую основу представляет одно и то же название денежной единицы и масштаба цен, а переход денег из одной формы в другую во всех случаях осуществляется через кассу банка, предприятия учреждения.

Механизм взаимоперехода денег из одной сферы в другую играет существенную роль в обеспечении эластичности денежного оборота, его регулирования и осуществлении контроля за рациональным и экономичным расходованием денег. В связи с передачей кассового обслуживания предприятий, организаций и населения в коммерческие банки необходимо обеспечить единые условия использования наличных денег и соблюдения, одинаковых правил функционирования механизма из перехода из одной формы в другую.

Наиболее полный учет денежного оборота осуществляют банки, обеспечивая операции по счетам клиентов и подавляющую часть расчетов с населением. Через банковские счета проходит весь оборот, проводимый в безналичном порядке, и часть налично-денежного оборота. Расширение сферы безналичных расчетов позволяет сокращать издержки обращения, экономить наличные деньги, уменьшать их потребность для обслуживания товарного обращения, повышать контроль над операциями предприятий, соблюдения ими налоговой, платежной и расчетной дисциплины.

Функции управления, организации и контроля за денежным оборотом страны выполняет, согласно Закону РФ «О Центральном банке России», Центральный банк РФ. Через главные территориальные управления он осуществляет учет наличного и безналичного денежных оборотов, определяет и учитывает структуру денежной массы в обращении. Безналичный денежный оборот управляется и функционирует в соответствии с Положением о безналичных расчетах в РФ от 9 июля 1992г., с дополнением в 1993-1994гг. Организация налично-денежного обращения на территории РФ – инструкцией по эмиссионно-кассовой работе в учреждениях Банка России от 16 ноября 1995г., № 31; Положением «О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории РФ» от 25 марта 1987г., № 56; Положением «О порядке ведения кассовых операций предприятиями, учреждениями и организациями» от 23 сентября 1993г.; Положением о правилах организации наличного обращения на территории РФ, № 14-П, от 05.10.98 г.

1.3. Понятие денежного обращения.

Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Объективной основой денежного обращения является товарное производство, при котором товарный мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними. С углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной форме осуществляется процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.

Денежное обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное. Наличные и безналичные формы денежных расчетов хозяйственных субъектов могут функционировать только в органическом единстве. Между ними существует тесная и взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков на депозит в банке, и наоборот. Поступления безналичных средств на счета в банке, - непременное условие для выдачи денег. Поэтому безналичный платежный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

1.4. Виды денежного обращения.

Налично-денежное обращение – это движение наличных денег, обслуживающих в основном розничный товарооборот. Средством обращения и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки, передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в других предусмотренных законодательством случаях. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами). В развитых капиталистических странах банковские билеты, выпускаемые центральным банком, составляют подавляющую часть налично-денежного обращения. Незначительная часть выпуска денег (около 10%) приходится на казначейства, которые эмитируют в основном монеты и мелкокупюрные бумажно-денежные знаки – казначейские билеты.

Налично-денежный оборот страны – это часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период времени. Данный оборот в основном связан с поступление денежных доходов населения и их расходованием.

Наличное обращение есть необычайно до¬рогостоящая вещь и ложится огромным бременем на всю экономику. Затраты народ¬ного хозяйства, связанные с наличным денежным обращением, составляют до нескольких процентов всего валового продукта.

Во всем мире идет интенсивный процесс со¬кращения наличного денежного обращения. Платежи наличными деньгами преобладали до конца XIX в. В современных условиях удельный вес наличных денег в общей массе денежных средств, особенно в промышленно развитых государствах, невелик, например, в США он составляет около 8%. В Российской Федерации удельный вес наличных денег по состоянию на 01.01.97г. составлял 35,2% от общего денежного оборота.[1,c.35]

Безналичное обращение – это движение денег безналичного оборота. Под ними понимаются, прежде всего, банковские депозиты на счетах клиентов, использование которых осуществляется с помощью чеков, жироприказов, кредитных карточек, электронных переводов. В денежном обороте применяются также векселя, сертификаты, а в ряде стран – другие обязательства и требования.

Безналичные расчеты – это расчеты, осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований. Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег, необходимых для обращения, снижении издержек обращения; организация денежных расчетов с использованием безналичных денег гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами. Широкому применению безналичных расчетов способствует разветвленная сеть банков, а также заинтересованность государства в их развитии как по вышеотмеченной причине, так и с целью изучения и регулирования макроэкономических процессов.

Различия в организации безналичных расчетов обусловлены историческим и экономическим развитием отдельных стран. Так, в Великобритании раньше, чем в других странах, получили распространение безналичные расчеты векселями и чеками. С 1775г. здесь возникли расчетные, клиринговые палаты – специальные межбанковские организации, осуществляющие безналичные расчеты по чекам и другим платежным документам путем зачета взаимных требований. Коммерческие банки – члены расчетной палаты принимают к оплате чеки, выписанные на любой банк или его отделение. Все чеки поступают в расчетную палату, где их сортируют и проводят зачет несколько раз в день. Оплачивается только конечное сальдо расчетов через счета в центральном банке. В ряде стран функции расчетных палат выполняют центральные банки. Расчетные палаты существуют также при товарных и фондовых биржах для взаимного зачета требований по заключенным здесь сделкам, что значительно упрощает и ускоряет расчеты.

Расчетные операции относятся к числу важнейших банковских операций. Они включают инкассовые, переводные и аккредитивные операции.

С развитием и совершенствованием автоматизации банковских операций с середины 70-х годов в развитых странах стала применяться система электронных платежей, используемых для кредитных и платежных операций и контроля по состоянию банковских счетов посредством передачи электронных сигналов, без участия бумажных носителей информации. Они способствуют ускорению денежного оборота, улучшению кредитно-банковского обслуживания клиентов, уменьшают издержки, связанные с выполнением платежных операций.

Для своевременного перемещения средств от отправителя денежного перевода к получателю при оптовых платежных операциях используются телеграфные переводы.[3,c.23]

В электронной системе денежных переводов в настоящее время действуют банковские автоматы, позволяющие клиенту банка самостоятельно подключаться к банковской ЭВМ и осуществлять наиболее распространенные операции: получение наличных денег со счета, внесение вклада, перевод средств по счетам и др. Некоторые банковские автоматы служат только для выдачи наличных денег.

2. Денежная масса.

2.1. Значение и принципы количественного измерения денежной массы.

Важная роль денег в рыночной экономике требует не только теоретического (качественного) определения их сущности и функций, но и их эмпирического (количественного) измерения. Это связано с тем, что:

? должно существовать соответствие между эмпирическим и теоретическим определениями денег для возможности использования этих определений в целях денежно-кредитного регулирования;

? предложение денег в экономике, которое обеспечивается банковской системой страны во главе с ЦБ РФ, является объектом денежно-кредитного регулирования. Определение оптимального на каждый данный момент предложения денег способствует достижению основных целей развития экономики.

? изменение количества денег в обороте воздействует на важнейшие экономические показатели (темпы роста ВВП, процентную ставку, курс национальной валюты, уровень занятости населения);

? количество денег в рамках национальной экономики, превышающее потребность в них, является фактором инфляции, дестабилизирующим состояние экономики, и одновременно провоцирует появление денежных суррогатов.

? ЦБ РФ воздействует на экономику через её денежные показатели, определяя целевые ориентиры их изменения. Именно отсюда вытекает необходимость количественного определения денежных показателей.

Чтобы поныть, какое количество денег является для экономики оптимальным, необходимо понять принципы его измерения.

Принципы количественного измерения денежной массы:

В современной экономике выделяют два подхода к измерению денежной массы:

1. Трансакционный подход (измерение денег в функциях средства обращения и платежа;

2. Ликвидный подход (измерение денег не только в функциях средства обращения и накопления платежа, но и сохранения стоимости (накопления)).

Трансакционный подход к измерению денежной массы базируется на следующем положении. Основное отличие денег от других активов заключается в том, что именно деньги служат средством обращения и платежа, делая возможным совершение сделок купли-продажи.

Деньги для сделок – это активная часть денежной массы, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие денежный оборот. Так как деньги выполняют функцию средства обращения при совершении сделок в экономике, то в простой модели экономики предложение денег сводится к величине активов, служащих данной цели: монеты и банкноты.

В сложной реальной экономике сделки обслуживаются и с помощью расчетных, текущих счетов, чековых депозитов с использованием чеков, пластиковых карт. Эти инструменты позволяют распоряжаться безналичными деньгами в функции средства платежа. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек, пластиковую карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Таким образом, сторонники данного подхода считают, что ЦБ РФ должен регулировать объем денежной массы, которая используется для совершения сделок купли-продажи. Под денежной массой с точки зрения этого подхода понимается совокупность общепринятых средств обращения и платежа в экономике, сумма наличных и безналичных денежных средств, которые используются в функциях средств обращения и платежа.

Согласно ликвидному подходу к деньгам присуща ликвидность, свойственная прочим активам, выполняющим функцию сохранения стоимости. В реальной жизни довольно сложно провести границу между собственно деньгами и другими ликвидными активами. Ликвидный актив – это актив, который может быть использован как средство платежа или легко превращён в средство платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость. Деньги обладают абсолютной ликвидностью. Деньги как ликвидный актив составляют пассивную часть денежной массы, включающую денежные накопления, остатки средств на счетах, которые потенциально могут служить средством обращения и платежа. В пассивную часть денежной массы входят такие элементы, которые нельзя использовать в качестве покупательного и платежного средства. К таким элементам относятся:

? денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в банках, других финансово-кредитных институтах;

? краткосрочные государственные облигации;

? сберегательные и депозитные сертификаты:

? и др. элементы денежной массы.

Деньги, обладающие меньшей ликвидностью, чем деньги при трансакционном подходе, называются «квазиденьги» и относятся к ликвидным активам богатства, т.к. срочные вклады можно превратить в наличные деньги.

Таким образом, под денежной массой с точки зрения этого подхода понимается совокупность общепринятых, определяемых органами денежно-кредитного регулирования, ликвидных активов, выполняющих функции денег. В состав денежной массы включаются высоколиквидные активы, которые могут быть быстро обращены в деньги для выполнения ими функций обращения и платежа, причем переход их в деньги должен произойти без потери номинальной стоимости и без существенных затрат.

Понятие денежной массы.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству.

С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений состав и структура денежной массы претерпели значительные изменения. В начале XX в. при золотом обращении структура денежной массы была в развитых странах такова: золотые монеты составляли 40%, банкноты и другие кредитные деньги — 50% и остатки на счетах в кредитных учреждениях — 10%; накануне Первой мировой войны — соответственно 15, 22 и 67%. Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем из внешнего внес качественные изменения в структуру денежной массы. Действительные деньги (золотые) полностью исчезли из обращения. И господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги, которые стали выступать в наличной и безналичной формах.

рис. 1 Структура денежной массы

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

2.3. Показатели объема и структуры денежной массы

Денежная масса включает несколько компонентов, которые выделяются на основании критерия их ликвидности.

Под ликвидностью понимается та степень, в которой возможно (или невозможно) использовать денежные средства в качестве средства платежа. Денежное средство считается высоколиквидным, если его можно непосредственно использовать для платежей и расчетов или легко обратить в средство платежа. В соответствии с присущим им уровнем ликвидности отдельные виде денежных средств, образующих часть денежной массы, которая обращается в стране, объединяются в денежные агрегаты.

Под денежным агрегатом понимается любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы. Денежные агрегаты классифицируются в зависимости от степени ликвидности денежных активов.

Денежный агрегат как показатель объема и структуры денежной массы в советской теории денег и кредита не был признан. Считалось, что использование денежных агрегатов не позволяет делать различие между деньгами как таковыми и подобием денег, т.е. многочисленными средствами платежного оборота, не имеющими как такового покупательного и платежного свойств.

Переход к рыночной экономике сопровождался пересмотром взглядов российских экономистов на измерение денежной массы. ЦБ РФ, Минфин РФ, другие государственные органы денежно-кредитной сферы стали активно использовать денежные агрегаты при осуществлении макроэкономической политики. В настоящее время денежные агрегаты широко применяются для количественной оценки денежной массы.

В странах с рыночной экономикой существуют разные денежные агрегаты с различными элементами денежной массы.

К самым распространенным денежным агрегатам относятся следующие:

Агрегат

Комментарии

М0 наличные средства, находящиеся в обращении (монеты и банкноты). Преобладающая роль принадлежит банкнотам. Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в развитых странах 23%), дают возможность лицам совершать мелкие сделки. Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков.

Казначейские билеты бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют в слабо развитых странах

Обычно в развитых странах преобладающее значение имеет безналичное обращение (оно тесно связано с кредитом, а кредит, как будет показано ниже, дает существенную экономию издержек обращения). Поэтому роль этого агрегата невелика

М1 М0 + остатки на счетах Средства на счетах в банках используются для совершения текущих платежей. Поэтому объем данного агрегата в значительной степени характеризует ликвидность денежной массы. Вместе с тем, чем большие оборотные средства предприятия "заморожены" на счете, тем меньше средств может быть инвестировано в основной капитал. Данный агрегат в большей степени выполняет функцию средства обращения (платежа). Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и аккредитивы. Именно этот агрегат обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

М2 М1 + срочные и сберегательные депозиты Хотя "депозитные деньги" обладают меньшей ликвидностью, они могут быть в течение какого-либо времени обращены в денежные средства (к примеру, в агрегат М1). Агрегат М2 в большей степени выполняет функцию средства накопления, хотя частично служит и средством обращения

М3 М2 + сберегательные вклады, а также ценные бумаги Указанный агрегат может быть полностью охарактеризован как выполняющий функцию средства накопления. Вместе с тем, если под ценными бумагами, составляющими данный агрегат, понимать и векселя, то в таком случае этот агрегат может выполнять функцию средства обращения, ведь вексель, выданный предприятием, по своей сути не отличается от векселя, выданного центральным банком (банкноты). Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

Денежная база

К денежной базе относится сумма:

Наличных денег в обращении, в т.ч. в нефинансовом секторе и кассах КБ;

обязательных резервов КБ в ЦБ;

средства КБ на корреспондентских счетах в ЦБ.

Денежная база отвечает требованиям трансакционного подхода к измерению денежной массы. Но одновременно это и наиболее ликвидный показатель денежной массы. Поэтому показатель денежной базы соответствует и ликвидному подходу к деньгам. Денежная база представляет собой часть пассивов ЦБ и часто называется деньгами ЦБ, или деньгами повышенной активности. Значительный удельный вес в денежной базе занимают наличные деньги.

Денежная база поддается наибольшему контролю и регулированию со стороны ЦБ (посредством установления лимитов касс банков, норм обязательного резервирования, контроля ЦБ за корреспондентскими счетами КБ и т.д.), но она не охватывает большую часть денежных потоков в экономике.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, США четыре, Франция два). В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2. К началу 1994 г. структура совокупной денежной массы Российской федерации имела следующий состав:М0 - 29,8%; М1(без М0) - 66,71%; М2 (без М1,) - 3,1%;М3 (без М2) - 0,5%. Данные свидетельствуют, что почти треть денежной массы приходится на наличные деньги. Причем этот денежный агрегат за последние несколько лет резко увеличился. Рост наличных денег вызывает нехватку денег в стране. Переход денег из безналичного оборота и наличный результат жесткой финансовой политики и ведет к расширению уклонения от уплаты налогов. Кроме того, сокращение безналичного оборота свидетельствует о снижении возможности государства влиять на реальные хозяйственные процессы.

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота. Количество денежной массы определяется государством эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства.

Другой фактор, влияющий на денежную массу, скорость обращения денег, т.е. их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и платежа. Для расчета этого показателя используют косвенные методы, в том числе: скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов определяется как отношение:

Отношение ВНП к Денежной массе (агрегаты М1 или М2), свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития; оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением:

Отношение Суммы денег на банковских счетах к Среднегодовой величине денежной массы в обращении, свидетельствует о скорости безналичных расчетов. Применяются также и другие показатели скорости оборота денег.

На скорость обращения денег влияют следующие факторы:

1. общеэкономические факторы:

? циклическое развитие производства, темпы его роста;

? движение цен.

2. денежные (монетарные) факторы:

? структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег),

? развитие кредитных операций и взаимных расчетов,

? уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке.

3. внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях;

4. использование электронных денег в расчетах.

Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

Но так как скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению, денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.

Таким образом, денежные агрегаты дают возможность анализировать количественные изменения денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также регулировать темпы роста и объем денежной массы.

2.4. Денежная масса: спрос и предложение.

В настоящее время сложились, условно говоря, как бы два подхода к экономической сущности денежной массы, ее роли и месту в системе экономического регулирования, а также к методам обоснования.

Согласно первому подходу, денежная масса является, чуть ли не доминирующим фактором стабилизации цен, сбалансированности бюджета, спроса и предложения в целом. Подобный подход опирается на опыт последних лет советской экономики, когда был ослаблен контроль над денежным обращением, эмиссия не сопровождалась мерами по укреплению рубля, а ее масштабы не согласовывались с динамикой цен, что и вызвало невосполнимый товарный голод. Отсюда вполне правомерна постановка вопроса о более жестком регулировании денежной массы. Но для правильного установления ее объемов необходимо хорошо знать факторы формирования денежной массы и их взаимосвязи. Иначе можно так заузить денежную массу, что это приведет к стагнации естественного оборота материальных ценностей и всего платежного оборота.

Второй подход основывается на том, что деньги и кредит выступают самостоятельными активными факторами оживления хозяйственного оборота, пополнения оборотных средств, расширения инвестиций. Правда, это требует надежной и упорядоченной системы продвижения денежной массы (кредитная и бюджетная политика, целевое расходование фондов). Такой подход предполагает, что денежная масса, хотя и является очень важным индикатором, существует в системе других, не менее значимых регуляторов рыночной экономики.

Спрос на деньги и их предложение, пожалуй, самые сложные категории современ¬ной рыночной экономики. Это связано, во-первых, со сложностью экономической при¬роды денег. Еще в прошлом веке было замечено, что "деньги для экономической нау¬ки - это то же, что квадратура круга для геометрии". Во-вторых, движение денег в со¬временной экономике происходит не автономно, а в экономической системе с много¬целевой направленностью, где действуют как объективные, так и субъективные факто-ры. При этом роль денег неоднозначна, в одних экономических процессах они являют¬ся зависимой переменной (например, при стагнации экономики или гиперинфляции деньги теряют активную роль), а в других - при экономическом росте с использовани¬ем широкого спектра факторов - их роль весьма существенна. В-третьих, роль спроса на деньги, его позитивное воздействие на экономику в современных условиях намного меньше, чем в развитых рыночных экономиках, что связано с широкомасштабной трансформацией нашей экономической системы, в условиях которой многие экономи¬ческие процессы неустойчивы, а поведение субъектов рынка носит зачастую непростой характер.

К числу основных факторов спроса на деньги относятся следующие:

1) спрос на денежные средства, необходимые для осуществления хозяйственной деятельности, авансирования оборотных средств, выплаты заработной платы, для по¬купки товаров в розничной торговле и т.д. Этот вид спроса, который экономисты на¬зывают "спрос на сделки", включает две самостоятельные, но взаимозависимые компо¬ненты - физическое количество товара (на макроэкономическом уровне - ВВП в неиз¬менных ценах) и стоимость товара, выраженная в текущих ценах (на макро-уровне - ВВП в текущих ценах);

2) уровень и динамика всех видов цен (потребительских, производительных, заку¬почных в сельском хозяйстве, сметных цен строительства, транспортных тарифов, та¬рифов на коммунальные услуги и т.д.). Цены привязаны к отдельному конкретному товару, поэтому спрос на деньги опосредуется спросом на товар, но зависит от уровня и динамики цен. Если цены растут при том же количестве товаров, спрос на деньги увеличивается в соответствии с ростом цен. Для нашей экономики характерен двукрат¬ный спад производства при одновременном росте цен и денежной массы.. Кэмпбелл, Макконнелл и Стенли, Л. Брю в книге "Экономикс" обращают внимание на цено¬вую компоненту денежного спроса и ее эквивалентность физическому объему произ¬водства: "Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВВП. Обратите внимание, что, мы выделяем денежный, или номинальный, ВВП. До¬машним хозяйствам или фирмам потребуется больше денег для сделок либо в случае роста цен, либо в случае увеличения объема производства. В обоих случаях долларо¬вый объем заключаемых сделок будет большим. Эти два фактора, влияющих на спрос на деньги, согласуются с количественной тео¬рией денег, поскольку согласно этой теории количество денег (М), исчисленное с уче¬том скорости обращения одной денежной единицы в среднем за год (V), равняется фи¬зическому объему продукции (Q), умноженному на цены (P)”:

MV = P ? Q

Иначе говоря, денежная масса эквивалентна номинальному валовому национальному продукту, или, в упрощенном виде, сумме цен товаров, если не учитывать перераспре¬делительных процессов и повторного счета материальных затрат, о чем было сказано выше;

3) спрос на финансовые активы. Кроме товарных сделок в современной экономике широко распространены операции с экономическими и финансовыми активами. На¬пример, покупка недвижимости - это покупка экономического актива. Покупка ГКО, ОФЗ, покупка валюты, депозиты в банках, банковские сертификаты и т.д. и даже ак¬ции компаний, котирующиеся на бирже, - все это финансовые активы. Для их приоб¬ретения требуются деньги "высокой эффективности", т.е. наличные деньги (рубли или валюта) или наличные деньги в резерве Центрального банка;

4) процентные ставки на финансовые активы, которые выполняют функции цены активов. Современная экономическая теория устанавливает обратную зависимость между спросом на деньги и ростом процентных ставок активов. Высокий уровень процентных ставок на финансовые активы поддерживает высокую конъюнктуру спроса на финансовые активы, снижает спрос на деньги "высокой эффективности" и для ре¬ального сектора экономики. Но в момент кризиса фондового рынка финансовые акти¬вы сбрасываются, и возникает разнообразный спрос на наличные рубли и иностранную валюту;

5) скорость обращения денег. Чем выше скорость обращения, тем меньше при про¬чих равных условиях спрос на деньги;

6) совокупность валютных факторов из-за их неустойчивости и подверженности инфляции рубля, а также из-за принятого порядка формирования курса рубля. В со¬временных условиях спрос на доллары и евро превышает спрос на рубли, что де¬лает актуальной задачу стимулирования спроса на рубли, с тем, чтобы национальная денежная единица была главным ориентиром в деятельности субъектов рынка;

7) потребности в финансовом обеспечении предполагаемых затрат на инновации и инвестиции, т.е. потребности, выходящие за рамки текущего финансового оборота. Это то, что экономисты обычно считают спросом на деньги, необходимые для расширенного воспроизводства.

8) спрос на деньги зависит от применения современных финансовых и банковских технологий, упорядоченности всей системы платежно-расчетного оборота. Например, Ми¬шель Дотси, как пишут об этом Дж. Д. Сакс и Ф. Ларрен, «смог показать, что спрос на деньги снизился после внедрения электронного способа перевода ценных бумаг от од¬ного владельца к другому»;

9) спрос на деньги зависит от интенсивности процессов сбережения денег как на счетах фирм, банков, так на личных счетах граждан, на депозитах, особенно срочных и страховых вкладов. Интенсивность образования сбережений измеряется остатками де¬нежных средств на счетах. Рост сбережений расширяет возможности использования денег в безналичном обо¬роте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег на¬ходится в банковском обороте. Учитывая это свойство денег, Баумоль и Тобин счита¬ют, что глобальным фактором формирования спроса на деньги является "спрос на ре¬альные денежные остатки". По их мнению, "для людей важна покупательная способ¬ность денег, а не их номинальная ценность". С учетом значения в формировании денежного спроса реальных остатков денежных средств совсем по-иному проявляется действенность ценового фактора. Для номиналь¬ного роста остатков значение его сохраняется, а для роста реальных остатков этот фактор не имеет значения: "Спрос на реальные денежные остатки не подвержен воз¬действию изменений в уровне цен, но возрастает с ростом реального дохода и сокра¬щается при росте номинальных процентных ставок". Эмпирические исследования современной экономики показывают, что ценовой фак¬тор остается одним из важнейших факторов формирования спроса на деньги. Вместе с тем состав денежных агрегатов, логика денежного обращения указывают, что если признать главной задачей денежно-кредитной политики содействие экономи¬ческому росту и благосостоянию человека, то создание стимулов для сбережений насе¬ления и их трансформации в накоплении должно способствовать расширению объек-тивных границ для роста денежной массы, финансового обеспечения расширенного воспроизводства. Конфликт между ценовой компонентой денежной массы, ее ростом в соответствии с ростом цен и компонентой сбережений, определяющей пределы роста денежной массы, может быть настолько серьезным, что денежная масса становится фактором, блокирующим развитие экономики. В этом случае необходима система син-хронных мер по восстановлению сбережений, их индексации, сдерживанию роста цен и обеспечению роста реальных доходов. Подводя итоги изложенному, можно следующим образом определить спрос на день¬ги: это спрос на денежные средства, необходимые для товарного обращения, внешне¬экономических сделок для осуществления финансовых операций по приобретению ГЦБ. Решающее влияние на спрос на деньги оказывает динамика физического объема продукции, а также цены. Базовой основой спроса на деньги явля¬ются денежные остатки средства на счетах субъектов рынка и склонность субъектов рынка к сбережениям, доверие к национальной денежной единице и к кредитной поли¬тике Центрального банка.

Предложение денег. В условиях денежного обращения, основанного на золотом стандарте, от которого США отошли в 1973 г., предложение денег определялось в же¬стком соответствии с производством золота, уровнем и динамикой цен на этот металл. С отказом от "золотого правила" денежного обращения главная роль в формировании денежного предложения принадлежит политике правительства и Центральному банку. Исходной основой определения объема денежной массы является ранее рассмотренный нами принцип соответствия денежной массы объему валового внутреннего продукта и уровню цен, естественно, с учетом скорости оборота денег.

Сложность определения денежной массы состоит в том, что денежные власти (Центральный банк) в условиях рынка должны иметь надежную информацию о прогно¬зе динамики ВВП и цен. Например, М. Фридмен для краткосрочных целей признавал приемлемым среднегодовой прирост денежной массы на 4-5% при среднегодовом при¬росте реального ВНП на 3% и незначительном снижении скорости обращения денег. Деньги настолько конкретный товар, что они не любят ориентировочных расчетов. Поэтому прогноз ВВП на макро-уровне и прогноз производства любой продукции — это недостаточное условие формирования денежной массы. Необходимо, чтобы про¬дукт был продан, и выручка поступила на счета продавца. Таким образом, основной катего¬рией является выручка, определяющая формирование денежной массы в наличной и безналичной формах. Именно она является финансово-денежным измерением ВВП и других стои¬мостных измерителей результатов экономической деятельности. Политика прави-тельства и Центрального банка зажата в жесткие рамки формирования выручки. Оно не может прибегнуть к простому способу увеличения денежного предложения "разбро¬са денег с вертолета", как это считали некоторые западные экономисты. Вспомним идеи и тех наших экономистов, которые в 60-90-е годы полагали, что "деньги всегда найдутся, были бы материальные ресурсы". Конечно, деньги можно разбросать с вертолета, но, сколько потребуется таких вертолетов при больших денеж¬ных аппетитах? Поэтому главная задача денежных властей состоит в создании условий и механизмов упорядоченного действия на открытом рынке субъектов рынка, самого Цен¬трального банка, с тем, чтобы реализация продукции и всего объема ВВП заканчива¬лась поступлением денег на счета. Самое лучшее, когда их поступает больше, чем авансируется в момент начала производства. Обычно подчеркивается значение выручки как базовой категории для организации налично-денежного обращения. Но, на наш взгляд, бесперебойность безналичного оборота не в меньшей мере зависит от форми-рования и использования выручки на счетах фирм и организаций. Поскольку бюджет расплачивается с бюджетными организациями не просто "живыми" деньгами, а в значительной мере на¬личными, то становится понятным, что оздоровление выручки, увеличение денежной компоненты в ее структуре - основа укрепления не только безналичного денежного оборота, но и налично-денежного оборота.

Назовем основные факторы, определяющие предложение денег:

1) розничный товарооборот. От его объема и структуры зависят выручка торговых организаций, поступление выручки от пассажирского транспорта;

2) поступление налогов и сборов с населения;

3) поступления на счета по вкладам в Сбербанк и коммерческие банки;

4) поступление наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг;

5) золотовалютные резервы. Их увеличение создает условия для проведения актив¬ной денежно-кредитной политики на открытом рынке, при определении объема кре¬дитных ресурсов и позволяет увеличивать предложение денег;

6) общий дефицит финансового баланса и его важнейшей части - бюджетного де¬фицита. Бюджетный дефицит показывает недостаток средств на выплату заработной платы и финансирование других государственных расходов. Дефицит носит относи¬тельный характер, он должен иметь финансовые источники покрытия либо путем пря¬мого кредита правительству от Центрального банка, либо путем приобретения Цен¬тральным банком ГБЦ. В любом случае бюджетный дефицит влияет на денежное предложение и на эмиссию денег;

7) экспортно-импортное сальдо торгового баланса. Экспорт способствует увеличе¬нию предложения денег, а импорт сокращает их предложение. Активное сальдо торго¬вого баланса - важный элемент денежно-кредитной политики, способствующий увели¬чению предложения денег;

8) кроме торгового баланса предложение национальной валюты зависит от других статей платежного баланса.

9) состояние баланса Центрального банка. Одним из инструментов определения предложения денег служит прогноз кассовых оборотов, который разрабатывается Центральным банком и его территориальными уч-реждениями по специальной методике. На основании ожидаемых поступлений денег в кассы банков и их целевого использования определяется достаточность или избыток денег, т.е. эмиссионный результат. Эмиссия денег - это самостоятельная категория, тесно связанная с агрегатом М0 и отражающая прирост этого агрегата. Эмиссия - результат спроса и предложения денег. Если в прогнозируемых кассовых оборотах ожидается превышение выплат денег над их поступлением в кассы банков, то в случае невозможности сокращения денежных выплат предусматривается эмиссия де-нег.

Для прогнозирования предложения денег некоторые экономисты предлагают исполь¬зовать денежный мультипликатор:

М = n x В,

Где:

М - денежная масса;

n - мультипликатор;

В - денежная база (чистые денежные обязательства Центрального банка).

В свою очередь:

В=К + А + К1 + А1,

Где:

К - кредиты Центрального банка правительству (размещенные в Центральном бан¬ке государственные ценные бумаги);

А - чистые иностранные активы Центрального банка;

К1 - кредиты Центрального банка коммерческим банкам;

А1 - прочие чистые активы.

Денежный мультипликатор зависит от следующих коэффициентов:

? отношение резервов коммерческих банков к общей сумме депозитов (срочных и до востребования);

? отношение суммы наличных денег в обращении к депозитам до востребования (зависит от уровня процентных ставок и распределения доходов);

? соотношение срочных депозитов и депозитов до востребования (зависит от уровня процентных ставок по срочным депозитам).

Подводя итог, следует выделить элементы формирования денежного предложения. Предложение денег не искусственная, не волюнтаристская категория. Предложение денег связано с достигнутым уровнем развития экономики, номинальным объемом ВВП, а также с возможностями его роста. Формирование предложения денег - это важная сфера денежно-кредитной политики ЦБ. Определяя объемы роста денежной массы М2, ЦБ необходимо принимать во внимание перечисленные выше факторы. Не¬достаточность денежной массы для экономического оборота определяется слабыми стимулами инвесторов к сбережениям, именно по этой причине медленно развивается безналичный денежный оборот и денег не хватает на обслуживание важнейших циклов воспроизводства. Одной из главных категорий денежного предложения является выруч¬ка, т.е. поступление денег на счета в банках. От умелого управления и регулирования процессов формирования и использования выручки, как на макро-уровне, так и на микроуровне и мезо-уровне зависит устойчивость де¬нежного обращения.

3. Законы денежного обращения.

Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для обращения.

Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от трех факторов:

? количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

? уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

? скорости обращения денег (связь обратная).

Вес факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цены. Формула в этом случае такова:

Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период, так как одни и те же деньги в течение определенною периода постоянно переходят их рук к руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг.

При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, поскольку регулятором выступала функция сокровища. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги в обращении исключались, они уходили в сокровище. При росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ.

С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения и платежа определяется следующими условиями:

? общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);

? уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку чем выше цены, тем больше требуется денег);

? степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);

? скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь обратная).

Таким образом, закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид.

Где:

?к.д.- Количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа.

?-р.т.- Сумма цен реализуемых товаров и услуг.

?к.т.- Сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты по которым не наступил.

?-д.п.- Сумма платежей по долговым обязательствам

? в.п.- Сумма взаимно погашающихся платежей

?о.б.- Среднее число оборотов денег, как средства обращения, так и средства платежа

При металлическом обращении количество денег стихийно регулировалось функцией сокровища, т.е. денежная масса увеличивалась и сокращалась, свободно приспосабливаясь к потребностям товарного производства, количество денег всегда сохранялось на требуемом уровне. Это обеспечивало устойчивость денежного обращения.

При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным их обесценение.

Ныне в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных функций, закон денежного обращении претерпел модификацию. Теперь уже нельзя оценить количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения, и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в процессе производства — товара к товару. Следовательно, количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал. Стихийный регулятор общей величины денег при господстве кредитных денег отсутствует. Отсюда вытекает роль государства в регулировании денежного обращения. Эмиссия кредитных денег без учета реальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране в процессе производства, распределения и обмена неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению денежной единицы. Главное условие стабильности денежной единицы страны — соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

4. Проблемы денежного обращения в России.

В конце ХIХ в. в России наблюдался очевидный и уверенный подъем производительных сил, особенно в промышленности. Так, из 1292 русских акционерных компаний, действовавших в 1903 г., 794 были учреждены за 1892-1902 гг., а из 241 иностранной компании - 205 появились в России в указанное десятилетие. В 90-е годы прокладывалось ежегодно в среднем 2,5 тыс. верст новых железнодорожных магистралей (этот показатель никогда не был впоследствии превышен). За время министерства С. Ю. Витте в Россию было инвестировано из-за границы около 3 млрд. руб. Существенно изменялись главные статьи бюджета, что подтверждало экономический динамизм.

За эти восемь лет государственные доходы увеличились почти на 40% , а расходы более, чем на 60%. За эти годы у России лишь трижды было положительное сальдо, и казалось бы, что опасения и страхи за судьбу экономики были вполне обоснованными. Но Россия не приближалась к финансовому банкротству, как о том писали и говорили в то время. Разница погашалась за счет иностранных займов, значительная часть которых шла на производительные нужды, в первую очередь на железнодорожное строительство. Подобная практика не была наилучшей, но она позволяла не только обеспечивать текущую стабильность финансовой системы, но и способствовала развитию важнейших элементов индустриальной инфраструктуры.

В частновладельческой экономике наблюдалась деловая бурная активность, подтверждавшая правильность проводимого экономического курса. Однако вскоре ситуация резко ухудшилась. Изменение мировой экономической конъюнктуры привело сначала к спаду деловой активности, а с 1900 г. - и к кризису в отраслях производства, интенсивно развивавшихся в 90-е годы: металлургии, машиностроении, нефте- и угледобыче, электроиндустрии. Иностранные фирмы одна за другой терпели банкротства. В деловых российских кругах царили уныние и растерянность, которые усугублялись громкими крахами нескольких ведущих отечественных промышленных и финансовых групп: П. П. фон Дервиза, С. И. Мамонтова, А. К. Алчевского. Все это активизировало противников министра финансов, во весь голос заговоривших о том, что его политика - авантюра. Особенно большой общественный резонанс вызвало крушение дела Саввы Мамонтова, известнейшего предпринимателя и мецената. Беспощадная молва приписывала его падение не экономическим факторам, а исключительно злой воле министра финансов и якобы стоявших за ним “еврейских банкиров”.

Коренная причина была, конечно же, другая. Экономический кризис начала ХХ в. наглядно продемонстрировал, что интервенционное раскручивание экономики имеет свои логические пределы. Государственная власть при самых благих намерениях ее проводников и носителей построить органичную капиталистическую систему не может. Казенный карман, казенная субсидия, государственное вспомоществование могут быть важными, но не могут быть долго единственными опорами частновладельческого хозяйства. Здоровая и продуктивная хозяйственная среда формируется и функционирует на основе саморегуляции, при сохранении за государственными институтами лишь некоторых законотворческих и контрольных функций. В пореформенной России воздействие государственной системы на хозяйственное развитие было во многих случаях преобладающим, особенно в тех случаях, когда это касалось больших финансово-промышленных проектов, многие из которых инспирировались государственными органами и находились под их патронажем, а часто и на их содержании. Поэтому темпы, интенсивность и масштабы хозяйственных усилий далеко не всегда диктовались внутренними экономическими факторами, естественными и обусловленными процессами.

Заключение.

День¬ги иг¬ра¬ют ис¬клю¬чи¬тель¬но важ¬ную роль в ры¬ноч¬ной эко¬но¬ми-ке. Ры¬нок не¬воз¬мо¬жен без де¬нег, де¬неж¬но¬го об¬ра¬ще¬ния.

Де¬неж¬ное об¬ра¬ще¬ние - это дви¬же¬ние де¬нег, опо¬сред¬ст¬вляю¬щее обо¬рот то¬ва¬ров и ус¬луг. Оно об¬слу¬жи¬ва¬ет реа¬ли¬за¬цию то¬ва¬ров, а так¬же дви¬же¬ние фи¬нан¬со¬во¬го рын¬ка. В этой работе я расскажу о денежном обращении, типах денежных систем и денежной политики.

Но для того, чтобы приступить к раскрытию моей темы, необходимо дать определение денег, рассказать об их историческом развитии и их функциях.

«Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы, чтобы потратить их. Деньги – единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят нас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги – это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка».

Список используемой литературы:

1. Макконелл Кемпбелл Р., Брю Стенли Л., “Экономикс” – М, “Республика”, 1992 год.

2. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. М.: АО "Финстатинформ", 2002.

3. Кривошеев Г.Н. Алгоритм принятия решения в управлении фондовым портфелем // Банковское дело. – 2001, № 9.

4. Муравьев М.М. Правовая природа безналичных денег. // Бухгалтерия и банки. №1, 2002.

5. Финансы и кредит: Учебник. / Под ред. М.В. Романовского, Г.Н. Белоглазовой. М., 2003.

6. Финансы организаций (предприятий). / Под ред. Н.В. Колчиной. М., 2004.

7. Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. Л.А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 2002

8. Финансы: Учебник. / Под. ред. В.М. Родионовой. Таганрог, 2002.

9. Боровиков В.И., Денежное обращение, кредит и финансы. // Курс лекций. М.: Центр. – 2002.

10. Колпакова Г.М., Финансы. Денежное отношение. Кредит. М.:Финансы и статистика, 2004